一、国际动力煤市场分析

国际动力煤市场需求低迷 价格月环比以降为主。4月份，月初由于日澳年度动力煤合同谈判持续，市场预期较好，从而推高澳煤价上行。而随着合同价出炉，且价格低于市场预期，澳洲高卡煤价也再次回落。印尼煤方面，4月上半月，部分受斋月和降雨天气影响，印尼煤炭生产和发运推迟，市场货源偏紧，矿方挺价意愿强，而中国国内电企招标活跃，对印尼动力煤市场带来一定支撑。下半月，随着国内市场回落，进口煤优势收窄，下游电企询货积极性减弱。同时，因预期海运煤价有继续下行可能，印度买家对印尼煤的询货放缓，印尼煤价月环比有所下降。南非煤价在需求端表现偏弱的情况下月环比小幅下调。在本月新能源出力不足的情况下，终端耗煤需求有所增加，推动欧洲三港煤价小幅上涨。

需求方面：2023年3月份国际动力煤需求整体月环比增加。3月份，日本进口动力煤850.49万吨，同比减少20.08%，环比下降10.4%。3月份，越南煤炭进口量为372万吨，同比增长42.4%。3月份，印度电力企业共进口动力煤479.41万吨，较上年同期的284.15万吨增加68.72%，较前一月的309.11万吨增长55.09%。3月份，泰国动力煤（包括烟煤和次烟煤）进口量为189.82万吨，同比下降27.96%，环比增长28.12%。3月份，土耳其煤炭进口总量为398.47万吨，同环比分别大增57.62%和48.35%。

供给方面：2023年3月份国际动力煤供应整体月环比增加。3月份，哥伦比亚煤炭出口量为502.55万吨，同比增加26.6%，环比增长7.02%。3月份，俄罗斯煤炭产量为3645.40万吨，环比增3.45%，同比降2.43%。3月份，哈萨克斯坦煤炭产量为1005.94万吨，同比下降6.2%，环比下降0.1%。3月份印度煤炭（包括煤及褐煤）产量为1.13亿吨，同比增长10.0%，环比增长23.9%。3月份，越南煤炭产量为460.33万吨，同比下降4.09%，环比增长19.84%。3月份，波兰煤炭产量为764.7万吨，同比降277.3万吨，降幅26.6%；环比增57.0万吨，增幅8.1%。3月份，南非动力煤（烟煤和其他煤）出口量为600.35万吨，同比减少5.32%，环比增加13.68%。

截至2023年4月下旬，澳大利亚纽卡斯尔港4月份5500大卡动力煤（灰分20）现货均价报收于121.44美元/吨，同比下降77.64美元/吨，降幅为39%，月环比下降2.67美元/吨，降幅为2.15%；澳大利亚纽卡斯尔港4月份5500大卡动力煤（灰分23）现货均价报收于118.35美元/吨，同比下降75.67美元/吨，降幅为39%，月环比下降2.59美元/吨，降幅为2.14%；印尼加里曼丹港4月份3800大卡动力煤现货均价报收于71.08美元/吨，同比下降20.11美元/吨，降幅为22.05%，月环比下降2.49美元/吨，降幅为3.39%；南非理查兹港4月份5500大卡动力煤现货均价报收于109.96美元/吨，同比下降141.88美元/吨，降幅为56.34%，月环比下降2.09美元/吨，降幅为1.87%；欧洲三港4月份6000大卡动力煤现货均价报收于142.86美元/吨，同比下降178.48美元/吨，降幅为55.54%，月环比上涨5.05美元/吨，涨幅为3.67%。具体价格走势情况见下图。

二、国际炼焦煤市场分析

国际炼焦煤市场需求持续疲软 澳洲焦煤价格月环比继续下行。4月市场延续弱势，首先是国内市场对于炼焦煤供应全面宽松的预期，导致国内炼焦煤率先开始大幅下跌，在焦煤连续下跌带动之下，焦炭开始下跌，而进口煤在4月初下跌时还有挺价意向，但随着中国市场价格快速下行带动之下，挺价也仅仅持续了一周时间，迅速跟进，目前炼焦煤市场下行局面已经造成了国内焦煤现货价格、进口焦煤价格、焦炭价格三者相互踩踏。全月来看，4月市场现货资源充足，买家采购兴趣疲弱，市场观望情绪较浓，澳大利亚炼焦煤价格承压持续走弱，目前煤价下行趋势下买家继续谨慎采购。另外，由于国内终端需求低迷，双焦市场后市预期较差，产地煤价持续大跌下，澳洲煤价虽同步处于下滑态势，但跌幅不及国内，澳煤对于中国买家亦缺乏吸引力。

需求方面：世界钢铁协会发布的初步数据显示，2023年3月份，全球63个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.65亿吨，同比增长1.7%。3月份，中国粗钢产量9570万吨，同比增6.9%；印度粗钢产量1140万吨，同比增2.7%；日本粗钢产量为750万吨，同比降5.9%；美国粗钢产量670万吨，同比降2.1%。同期，俄罗斯粗钢产量为660万吨（估计值），同比增0.4%；韩国粗钢产量为580万吨，同比增1.9%；德国粗钢产量为330万吨（估计值），同比降0.5%。巴西粗钢产量为270万吨，同比降8.7%；土耳其粗钢产量为270万吨，同比降18.6%；意大利粗钢产量为220万吨，同比增2.7%。

供应方面：3月份，蒙古国煤炭产量594.75万吨，同比增281.64%，环比增19.36%。3月份，蒙古国煤炭出口量为594.60万吨，同比增加472.00万吨，增幅384.97%；环比增加164.49万吨，增幅38.24%。3月份，蒙古国烟煤出口量为581.65万吨，同比增382.01%，环比增36.71%；无烟煤出口量为3.88万吨，同比增100.83%，环比增40.95%；其他煤出口量为9.07万吨，上年同期为零，环比增381.03%。

三、2023年3月我国煤炭进出口市场概况

3月我国煤炭进口同环比明显增加 出口同环比大幅增长。3月份进口量大增的原因主要有以下几点。3月整月内贸煤价格处于高位，而国际煤价月环比小幅下调，同比更是大幅下降，进口煤到岸价与内贸煤价格相比优势较为明显，国内终端用户对进口煤的采购积极性较高。此外，原定的自4月1日起恢复进口煤关税的政策，也促使以进口俄煤为主的企业提前采购。再加上澳大利亚对华煤炭出口逐步恢复，在3月份也有了明显体现，据船运数据显示，3月份，澳大利亚向中国出口的煤炭达到了400余万吨之多。单月来看，3月中国进口煤炭排在前五位的来源国为印度尼西亚、俄罗斯、蒙古国、澳大利亚和加拿大。具体到动力煤来看，3月份，中国动力煤进口主要来源国为印尼、俄罗斯和澳大利亚，从这三大来源国进口量合计占当月动力煤总进口量的94%。今年一季度煤炭进口量大增，主要有以下几个原因。一是国际煤炭供应情况较去年同期明显好转，我国的几大煤炭进口来源国纷纷增加了对华出口量。二是自澳煤恢复通关以来，中国进口澳大利亚动力煤的数量明显增加。三是原定于4月1日恢复进口煤关税的政策，促使俄方积极对华出口，同时中国进口煤贸易商也赶在政策实行前大量采购。还有最重要的一点就是价格优势，一季度进口煤到岸价在大部分时间内都比内贸煤价格存在明显优势，推动终端进口煤积极性提高。

海关总署最新公布的数据显示，中国2023年3月份进口煤炭4116.5万吨，较去年同期的1642.3万吨增加2474.2万吨，增长150.65%；较2月份的2917万吨增加1199.5万吨，增长41.12%。2023年1-3月份，全国共进口煤炭10182万吨，同比增长96.1%。3月份中国出口煤炭27万吨，同比增长308.2%，环比增长8.0%。1-3月份，全国累计出口煤炭88万吨，同比增长32.3%。