【动力煤市场】本周，国际原油价格周环比小幅下调。本周，原油整体呈现震荡下行的走势，周均价环比下跌。周内，原油市场供需两端的多重利空因素导致油价承压。供应端方面，美国与俄罗斯石油供应增加导致油价承压。需求端方面，美国库存增加引发投资者对需求疲软的担忧，EIA发布的数据显示，截至6月9日当周，美国原油库存总量增加603.7万桶，至8.19亿桶，美国商业原油库存增加791.9万桶，至4.67亿桶。此外，中国经济数据未达市场预期也进一步加重了投资者对能源需求前景的担忧。

1.国际动力煤市场供需情况不同 价格走势不同。本周，国际终端需求继续疲软，纽卡斯尔港动力煤日均价格周环比继续下调；供应端有所收窄叠加印度需求有所增加，理查兹港动力煤日均价格周环比有所上升；欧洲地区市场情绪受天然气价格攀升支撑，欧洲三港动力煤到岸日均价格周环比继续上升。

截至6月16日，澳大利亚纽卡斯尔港5500大卡动力煤5日日均平仓价格为88.78美元/吨，较上周下降1.53美元/吨，降幅为1.69%；理查兹港5500大卡动力煤5日日均平仓价格报收于91.08美元/吨，较上周上涨7.25美元/吨，涨幅为8.65%；欧洲三港6000大卡动力煤5日日均到岸价为124.20美元/吨，较上周上涨11.65美元/吨，涨幅为10.35%。

亚太地区：本周，受用户高库存影响，日本进口煤需求低迷，当周，日本国内电力需求较上年同期小幅下降。韩国个别电企几乎已经完成今年夏季用煤的采购，而其他买家也表示库存维持高位，澳大利亚高卡动力煤价格继续小幅下调。印尼煤方面，本周中国进口动力煤市场稳中偏弱运行，市场上报还盘稀少，市场成交以补空单为主。出于惜售心理，外矿挺价心态较为普遍，但进口煤采购成本有所上升，部分进口煤种价格倒挂，制约了终端的采购积极性，市场看空情绪较浓。从本周周中开始，随着全国多地气温攀升明显，电厂日耗保持高位，支撑煤炭需求。由于进口印尼低卡煤存在一定性价比，终端仍有询货需求，相比之下，进口中卡和高卡煤较国内煤基本不存在价格优势，部分贸易商不得不亏损操作，市场投标价也有所走低。

大西洋地区：本周，欧洲动力煤价格稳中偏强，部分是受天然气价格走高带动市场情绪影响。由于近期天然气供应端有所收窄，天然气价格持续攀升，带动煤炭等其他能源价格上升。近期印度海绵铁生产商对南非煤采购需求增加，再加上南非煤炭出口有所收窄，推动理查兹港煤价上行。

（注：纽卡斯尔港和理查兹港动力煤现货价格为FOB、欧洲三港动力煤现货价格为DES）

2.船运数据：5月份印尼煤炭出口量为4214.46万吨 月环比小幅下降。某船舶追踪数据显示，2023年5月份，印尼煤炭出口量为4214.46万吨，较上年同期的3714.11万吨增加13.47%，较4月份的4297.66万吨下降1.94%。1-5月份，印尼累计出口煤炭2.09亿吨，同比增长34.51%。

5月份，印尼煤炭主要出口亚洲地区，出口量为3994.28万吨，同比增长20.89%，环比增长1.88%，占当月印尼煤炭出口总量的94.78%。分出口目的地来看，当月，印尼向中国出口煤炭量最多，为1861.68万吨，同比增长156.7%，环比增长5.94%，占印尼煤炭出口总量的44.17%。5月份，印尼向印度出口煤炭676.29万吨，同比减少47.66%，环比下降20.94%；向菲律宾出口煤炭313.31万吨，同比增长19.04%，环比下降4.84%。当月，印尼向马来西亚出口煤炭257.69万吨，同比增长58.9%，环比增长29.37%；向越南出口煤炭198.83万吨，同比增长58.54%，环比增长56.29%。

【炼焦煤市场】国际炼焦煤市场需求有限 澳洲焦煤离岸价格小幅回落 中国到港价格继续下降。本周，国内焦煤市场来看，受盘面及钢材价格上涨影响，市场情绪有所提振，下游焦企对原料煤适当增加补库，产地煤矿出货顺畅。短期炼焦煤价仍有探涨预期。进口蒙煤方面，本周甘其毛都口岸日均通关900多车，较上周同期日均有所减少，整体通关维持高位运行。本周蒙煤市场稳中偏强运行，随着市场情绪转暖，近几日下游询盘问货积极性增加，口岸蒙煤成交氛围较为活跃，贸易商心态转好，报价陆续小幅上调。进口海运焦煤方面，澳洲资源少量成交，与国内煤价相比，倒挂严重，国内仍无采购意愿。尤其值得关注的是，目前国内焦煤价格仍具有相对性价比优势，对于澳洲海运焦煤需求有限。以美国煤为代表的其他区域进口海运焦煤成交价也正在接近国内焦煤水平，这意味着未来进口焦煤可能会面临下行风险。国际焦煤市场方面，此前澳大利亚炼焦煤供应端出现收窄的担忧令市场情绪升温，然而，由于价格布不具优势，印度等国在刚需采购之后需求继续疲软，澳洲焦煤价格结束上涨态势再次下行。

1.澳大利亚主焦离岸价格小幅回落 中国到港价格继续下降。截至6月16日，澳大利亚昆士兰州海角港（Hay Point Port）低挥发分优质炼焦煤（煤炭指标：硫0.5%，灰分9.3%，挥发份21.5%，水分9.7%，反应后强度71%）平仓价（FOB）报收于226美元/吨，周环比下降3美元/吨，降幅为1.31%；青岛港进口澳大利亚低挥发分优质炼焦煤（煤炭指标同上）到港价格（CFR）报收于216美元/吨，周环比下降2美元/吨，降幅为0.92%。（见下图：澳大利亚低挥发分优质炼焦煤价格周度走势图）

2.船运数据：5月份澳大利亚煤炭出口量达到3118.69万吨 同环比均增。据某船舶追踪数据显示，2023年5月份，澳大利亚煤炭出口量达到3118.69万吨，为今年以来最高水平，环比增10.47%，同比增5.76%。今年1-5月份，澳大利亚煤炭出口量累计1.40亿吨，同比下降1.66%。

当月，澳大利亚向亚洲出口煤炭2636.47万吨，环比增14.56%，同比增9.99%；向欧洲地区出口77.77万吨，环比降10.43%，同比增7.82%。分国别看，5月，澳大利亚向日本出口煤炭843.27万吨，环比增32.58%，同比降7.85%；向中国出口551.44万吨，环比增1.50%，同比增8589.98%；向印度出口400.66万吨，环比增30.23%，同比降0.40%。