【动力煤市场】国际原油价格周环比小幅回落。本周，国际油价整体呈现冲高回落的走势。原油市场供需基本面仍偏向利好，供应端上，随着沙特阿拉伯和俄罗斯相继宣布延长额外减产至今年年底，原油供不应求的预期快速升温。IEA表示四季度原油市场需求预计将超过供应近200万桶/日，OPEC预计四季度原油市场将面临超过300万桶/日的供应短缺，EIA则预计四季度全球石油库存预计将每日减少20万桶。需求端上，投资者对中国能源需求向好的预期也提振国际原油价格。但另一方面，部分利空因素导致油价周内后期承压回落，国际油价触及年内高点后，投资者获利了结导致原油期货技术面存在回调压力。此外，美联储加息预期引发市场对经济前景的担忧，美联储预测，2023年年内或仍将加息一次，且2024年美联储将维持高利率状态。
　　1.国际动力煤市场需求整体增加 价格纷纷上涨。本周，亚太地区采购需求持续增加，推动纽卡斯尔港动力煤日均价格周环比继续上升；印度需求继续增加，理查兹港动力煤日均价格周环比继续上涨；欧洲地区煤炭消费量增加，欧洲三港动力煤到岸日均价格周环比上行。
　　截至9月22日，澳大利亚纽卡斯尔港5500大卡动力煤5日日均平仓价格为92.91美元/吨，较上周上涨4.28美元/吨，涨幅为4.83%；理查兹港5500大卡动力煤5日日均平仓价格报收于104.29美元/吨，较上周上涨9.8美元/吨，涨幅为10.37%；欧洲三港6000大卡动力煤5日日均到岸价为125美元/吨，较上周上涨6.8美元/吨，涨幅为5.75%。
　　亚太地区：本周，中国买家对澳大利亚煤询货增加。据市场参与者表示，包括化工、水泥生产商在内的中国非电力用户对澳洲高卡煤需求旺盛，澳煤价维持高位。另外，澳煤供应同样偏紧，10月船期澳大利亚煤几近售空，已经开始出售11月船期煤。印尼煤方面，受中国和印度买家需求旺盛以及进口市场货源偏紧带动，印尼动力煤价格涨幅扩大。经历了前期中国国内市场上行，加之国庆假期前补库带动，不少买家逐渐转向进口市场询货。印度买家需求仍保持强劲，印度国内仍未摆脱用电紧张状况，同时据消息人士指出，印度买家对进口煤出价普遍较高。目前外矿货源偏紧，矿方挺价意愿较强。其中，10月船期煤供应偏紧，部分是由于中加里曼丹水位低、驳船运输搁浅所致。此外据了解，印尼煤炭生产商已向政府提交修订后的全年工作计划和预算（RKAB），但部分尚未获得批复。如果遭到政府驳回，则意味着下半年煤炭供应可能仍不足。
　　大西洋地区：由于欧盟能源市场增强、印度需求增加、以及对南非煤供应减少的担忧，带动南非煤炭价格上涨。欧洲地区煤炭消费量增加，以及由于雪佛龙在澳大利亚工厂工人已开始罢工并可能全面关闭，以及挪威几个气田的维护和一些基础设施进行的维修工程，导致挪威来源的天然气供应受限等因素影响，诸多因素支撑欧洲动力煤价格再次上涨。

（注：纽卡斯尔港和理查兹港动力煤现货价格为FOB、欧洲三港动力煤现货价格为DES）
　　2.8月印尼贸易顺差预计达15.5亿美元 增幅18.32%。据路透社报道，近日一项调查显示，由于进口额下降，今年8月份，印尼贸易顺差可能将较前一月略有扩大，达到15.5亿美元，增幅18.32%，而7月份为13.1亿美元。
　　随着煤炭和棕榈油等主要大宗商品价格下跌，一直以来印尼出口和贸易顺差呈现收缩态势。调查显示，尽管8月份贸易顺差预计扩大，但出口预计仍将保持低迷。不过，今年第二季度，印尼出口疲软导致经济增长放缓，而这也是二季度该国经常账户两年来首次出现逆差的主要原因。经济学家预测，今年8月份印尼出境货运量同比下降22.4%，而7月份同比下降18.03%；相比之下，进口同比下降9.33%，7月份为下降8.32%。印尼宝石银行（Bank Permata）首席经济学家Josua Pardede也预计印尼贸易顺差将达到15亿美元，并表示当月煤炭价格反弹和印尼主要贸易伙伴制造活动的增加有助于推动印尼出口。
　　【炼焦煤市场】国际炼焦煤市场需求增加叠加供应收窄 澳洲焦煤离岸价格继续上行 中国到港价格继续上涨。本周，国内焦煤市场来看，本周炼焦煤市场偏强运行，随着焦炭首轮提涨快速落地，且部分焦企开始提涨第二轮，焦煤市场情绪高涨，市场成交氛围火热，煤矿线上竞拍成交价格突破新高，且涨幅较大，带动坑口报价大幅上调。临近国庆假期，下游补库需求仍较强，叠加安监形势严峻，产地供应仍受限，支撑短期煤价延续偏强格局。进口蒙煤方面，本周甘其毛都口岸通关高位震荡，口岸蒙煤市场延续偏强格局，受焦炭上涨及国内煤价高位上涨拉动，口岸贸易氛围良好，下游询货较为积极，贸易商心态向好，报价进一步走高。进口远期海运煤方面，俄罗斯对出口煤炭加设4%-7%的活动关税，意味着对俄罗斯矿山出口的成本增加，未来将不利于俄罗斯矿山的出口，如继续保持前期出口节奏，将要挤压矿山利润或分摊给下游接货商。澳洲远期焦煤资源偏紧，装港发运量较低，竞拍报价处于高位，为澳洲远期焦煤价格提供支撑。
　　1.澳大利亚主焦离岸价格继续上行 中国到港价格继续上涨。截至9月22日，澳大利亚昆士兰州海角港（Hay Point Port）低挥发分优质炼焦煤（煤炭指标：硫0.5%，灰分9.3%，挥发份21.5%，水分9.7%，反应后强度71%）平仓价（FOB）报收于322美元/吨，周环比上涨10美元/吨，涨幅为3.21%；青岛港进口澳大利亚低挥发分优质炼焦煤（煤炭指标同上）到港价格（CFR）报收于271美元/吨，周环比上涨11美元/吨，涨幅为4.23%。（见下图：澳大利亚低挥发分优质炼焦煤价格周度走势图）

　　2.澳大利亚新南威尔士州将提高煤炭矿权使用费。据澳大利亚媒体最近报道的消息，新南威尔士州政府也借鉴昆士兰州的做法，宣布将从2024年7月1日起提高煤炭矿权使用费。这是自2009年以来首次提高煤炭矿权使用费。煤炭矿权使用费率将在原基础上提高2.6个百分点，预计在2024年至2028年的4年间，由此该州的预算收入将提高27亿澳元以上。露天煤矿采矿权使用费从8.2%增加到10.8%，地下井工矿采矿权使用费从7.2%增加到9.8%，深部井工矿采矿权使用费从6.2%增加到8.8%。
　　州政府在一份声明中表示，该决定还将减轻即将到来的预算中13亿澳元的矿权使用费收入减记。财政部长丹尼尔•穆基(Daniel Mookhey)表示，“这对新南威尔士州的人民来说是一个公平的结果。旧的矿权使用费系统已经过时了，市场已经发展变化了。这也正是为什么我们要对煤炭矿权使用费进行现代化改革。”“新的矿权使用费方案将确保新南威尔士州的人民分享他们的资源创造的财富。”财政和自然资源部部长考特尼•豪索斯(Courtney Houssos)表示，煤炭是该州能源结构的重要组成部分，也是该州经济的主要贡献者。“在与矿业公司、行业组织和我们的贸易伙伴进行广泛磋商后，我们取得了恰当的平衡。这些改变将于2024年7月1日生效，让业界有时间作出调整，并维护政府的承诺，即在采取紧急措施期间，也不会考虑矿权使用费的改变。“政府致力于确保采矿业的持续稳定，同时也要为新南威尔士州人民重建必要的基本服务。”然而，新南威尔士州矿产委员会则警告说，在煤炭价格下降和运营成本上升的艰难时期，提高煤炭矿权使用费，将对煤炭生产商造成重大的额外压力。